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Técnicas Cuantitativas para los Mercados Financieros

Posgrado Presencial.

Presentación

21ª EDICIÓN
UPC School

El desarrollo de nuevos productos financieros y la acelerada complejidad del mercado nacional e internacional de las finanzas, requiere unos instrumentos específicos para analizarlo y modelarlo. Este hecho ha generado la necesidad de incorporar personal con un perfil cuantitativo avanzado en el mundo financiero.

El posgrado en Técnicas Cuantitativas para los Mercados Financieros ofrece una formación práctica avanzada en el ámbito financiero. Profundiza tanto en los elementos constituyentes de los mercados financieros (bonos, tipos de interés, divisa, etc.), como en la metodología, las técnicas y las herramientas necesarias para la actividad financiera profesional; todo ello teniendo en cuenta las directrices regulatorias del mercado. Quiere formar especialistas capaces de diseñar, valorar y modelizar productos, evaluar riesgos y tomar decisiones financieras con una visión estratégica de mercado.

Asimismo, el posgrado destaca también por su equipo docente formado por profesionales de ámbitos diversos: sector bancario, entidades financieras, consultoría, etc., que aportan su experiencia desde diferentes áreas de negocio (tesorería, análisis de mercado, riesgos, inversiones, etc.).

Los titulados del posgrado podrán desarrollar y mejorar su actividad profesional en entidades financieras, formando parte de cualquiera de las áreas responsables de diseño, análisis o control de riesgos.

Objetivos

  • Entender los modelos financieros y modelizar posibles evoluciones de subyacentes (de tipo de interés, de divisa, de renta variable, etc.).
  • Diseñar productos financieros o carteras de inversión, con posibilidad de incluir productos derivados sobre subyacentes de renta fija y variable.
  • Valorar productos financieros propios o externos con el objetivo de determinar su valor teórico de mercado, en casos como podrían ser auditorías, tesorerías de entidades financieras, gestión de compras dentro de empresas, etc.
  • Gestionar carteras de activos con metodologías de optimización de beneficios con control de riesgo.
  • Analizar y cuantificar los riesgos inherentes a los productos financieros, para tomar las decisiones más adecuadas en cada caso, según el marco regulatorio correspondiente.
  • Implementar estrategias para la elaboración de productos y realización de inversiones de acuerdo con una determinada visión de mercado.

A quién va dirigido

El contenido del programa faculta para desarrollar el ejercicio profesional como Técnico en Finanzas Cuantitativas en Sales de Mercados de entidades financieras, Traders, Analistas y Controllers de Riesgos de Mercados, Middle Office, Gestores de Fondos de Pensiones y de Inversión, Gestores de Carteras, Consultores Financieros de Empresas, etc.

Está dirigido a licenciados, diplomados, graduados o personas que han cursado un máster oficial, tanto en las áreas de ciencias (matemáticas, físicas, estadística, etc.), como en las áreas de económicas y de ingeniería.

ESTRUCTURA DEL PROGRAMA

El programa se estructurará en torno a módulos temáticos, con un total de 156 horas lectivas en temas relacionados con técnicas cuantitativas, la ingeniería financiera y el análisis económico:

Los Mercados y su Funcionamiento
Modelización de Productos Financieros
Metodología Numérica para Finanzas
Visión de Mercado, Estrategias e Implementación
Gestión de Activos
Gestión Cuantitativa de Riesgos

En varias materias habrá sesiones prácticas que se desarrollarán en un aula informática.

Contenidos

Materias

Los Mercados y su Funcionamiento
3 ECTS. 28 horas lectivas.
1. Introducción a los Mercados Financieros
- Conceptos y objectivos del sistema financiero
- Agentes participantes
- Tipologías y organización
- Tesorería de una entidad financiera

2. Política Monetaria

- Objetivos y ejecución
- Magnitudes monetarias
- Instrumentos de la política monetaria del SEBC. Subastas. Operaciones bilaterales

3. Mercado Interbancario y Sistemas de Pago

- El Sistema europeo de Bancos Centrales
- El papel del Banco de España en el nuevo marco de la UME
- El servicio de liquidación del Banco de España. Sistema TARGET
- Mercado monetario: definición, características y activos negociados
- Índice de referencia en los mercados monetarios de la UME
- Mercado interbancario de depósitos
- Letras del Tesoro. Pagarés de empresa
- Operaciones con activos del mercado monetario

4. Mercados de Capitales: Renta Fija

- Definición, activos negociados y cararacterísticas
- Bonos y obligaciones del Estado
- Renta Fija Privada o Corporativa. Euromercados y activos negociados

5. Derivados Sobre Tipos de Interés

- Futuros sobre Euribor, FRA, Swaps, Call Money, Opciones directas, Caps, Floors, Collars y Swaptions
- Otros intrumentos, PIRAs, CORRIDORs
- Derivados de crédito

6. El Precio de un Título de Renta Fija

- Cálculo de la TIR. Volatilidad
- Casos

7. Duración

- Cálculo y características
- Principios de Malkiel
- Usos de la duración
- Casos

8. Convexidad

- Cálculo y características
- Usos e interpretación
- Casos

9. Aplicación de la Duración y Convexidad en la Gestión de Carteras de Renta Fija

- Técnicas de inmunización y otras técnicas
- Casos


Modelización de Productos Financieros
4 ECTS. 45 horas lectivas.
1. Productos financieros y primeras fórmulas usando arbitrage
- Definiciones básicas: forward, callos y puts
- Arbitraje. Paridad Put-call

2. Modelos discretos. Valoración y cobertura

- Árbol binomial
- Probabilidad riesgo-neutral
- Valoración y cobertura en el caso discreto

3. Modelos continuos. Opciones financieras y valoración por Black-Scholes
- Modelo continuo
- Ecuación de Black-Scholes
- Precios calls y puts
- Interpretación de la fórmula de Black-Scholes

4. Aplicaciones y extensiones de la metodología Black-Scholes
- Gregues
- Valoración de otros derivados


Metodología Numérica para Finanzas
2 ECTS. 23 horas lectivas.
1. Fórmulas analíticas. Fórmula de Black-Scholes y análogas. Sensibilidades
- Fórmula de Black Scholes y análogas
- Cálculo de sensibilidades

2. Árboles binomiales y trinomiales. Calibrado
- Conceptos asociados
- Implementación de Trigeorgis y otros
- Ejemplos y Aplicaciones. Ejercicio Anticipado

3. Método de Montecarlo. Valoraciones de opciones y productos dependientes del Camino de Precios
- Simulaciones de evolución de los precios de los activos
- Montecarlo correlacionado y valoración de cestas
- Implementación de ejercicio anticipado

Visión del Mercado, Estrategias y Implementación
4 ECTS. 38 horas lectivas.
1. Visión Macroeconómica
- Fuentes de información y niveles de sensibilidad
- Creación de una visión de mercado

2. Implementaciones de Estrategias con Derivados
- Renta variable y divisas
- Renta fija

3. Opciones Exóticas para la Implementación de Estrategias

4. Documentación Legal y Cierre de Operaciones en la Práctica

- Contratos ISDA i CMOF
- Redacción, procedimientos y confirmaciones
- Errores graves


Gestión de activos
4 ECTS. 35 horas lectivas.
1. Carteras Optimales y Asset Allocation
Modelos Discretos de Media y Varianza. Stocks en modelos de un Período. Frontera eficiente de Markowitz

2. El Mercado Monetario, Modelos de Tobin y Sharpe
Modelos de mercado de capitales: CAPT i APT. Atribución de resultados

3.
Cálculo de Carteras Optimales
Optimitzación con restricciones, límites máximos, costes de transacción, drawdowns. Funciones de utilidad. Optimitzación respecto a un Benchmark. Cestas reducidas. Modelo de Black-Litterman. Optimización con escenarios

4. Modelos Continuos

Modelo de Merton. Optimitzación con restricciones

5. La inversión colectiva
Tipos de IIC. Partícipes, sociedad gestora, depositario. Característicass de funcionamiento. Valor liquidativo, coeficientes de inversión. Categorías de IIC. Fondos garantizados. Gestión alternativa
Gestión Cuantitativa de Riesgos
3 ECTS. 27 horas lectivas.
1. Identificación y Clasificación de Riesgos Financieros

2.
Riesgo de Mercado
Modelitzación. Métodos Paramétricos y No-Paramétricos. Riesgo en Carteras de Renta Fija, Variable y Mixta. VaR en Instrumentos Derivados. Riesgo y Simulación

3.
Riesgo de Crédito.
Modelización. CreditMetrics, KMV

4.
Normativas Basilea I y II


Dirección y profesorado

Dirección Académica

  • Masdemont Soler, Josep Joaquim
    Licenciado en Matemáticas por la UAB y Doctor en Matemáticas por la UPC. Catedrático del Departamento de Matemáticas, investiga en el área de sistemas dinámicos, astrodinámica y matemática financiera. Ha participado y coordinado diferentes proyectos internacionales e imparte docencia en grados, masters y doctorados relacionados con Tecnologías Industriales (ETSEIB), Matemática Aplicada (FME) y Aeroespacial (EETAC). Ha sido director del departamento de Matemática Aplicada I de la UPC.
  • Valencia Guitart, Marta
    Licenciada en Matematicas por la UB y Doctora en Matematicas por la UAB. Profesora Titular del Departamento de Matematicas de la UPC, investiga en el área de las ecuaciones en derivadas parciales. Ha impartido docencia en la FME, ETSEIB i ETSETB. Ha sido sotsdirectora de la FME y actualmente es sotsdirectora academica del Centro de Formación Interdisciplinario de la UPC (CFIS).

Profesorado

  • Albà Soler, Gerard
    Licenciado en Matemáticas por la Universidad de Barcelona. Postgrado en Técnicas Cuantitativas para los Mercados Financieros (UPC). CEFA. Master Digital Business (UPF). Oxford Fintech Programme. Actualmente es el Director de Negocio de VallBanc y Presidente de VB Fons. Hasta el 2016, fue Director General de Andbank Asset Management y responsable Global de Asset Management. Ha sido Presidente de Andbank AM Luxembourg y Consejero Delegado de Wealth Management en España. Previamente, trabajó en la boutique suiza Strategic Investment Advisors. Trabajó como directivo en Caixa Penedés y Caixa Cataluña, entre otros.
  • Alfonso Mata, Ramón
    Licenciado en Geografía e Historia (UAB). Ha dedicado toda su carrera profesional en los mercados financieros, que ha combinado con la actividad docente en finanzas. Ha sido auditor con Arthur Andersen, Controller con el grupo ángulos Shandwick, analista en la División de Tesorería de Banco Sabadell y posteriormente a la gestora de fondos del grupo "la Caixa". Responsable de gestión a Gesfibanc y director del Área Financiera a Crèdit Andorrà y analista senior en Strategic Investment Advisors. Desde 2004 trabaja como asesor financiero para varios grupos. Actualmente es socio fundador de GAR Investment Managers. Desde 1995 ha combinado su actividad con conferencias y cursos en varias escuelas de negocios y facultades como UPF, Esade, Universidad de Barcelona, UPC, así como cursos in-company a entidades financieras.
  • Coll Belart, Xavier
    Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la UPF. Chartered Financial Analyst. Postgrado de Derivados Financieros por el IEF. Actualmente es director del departamento de Trading en el Banco Sabadell. Anteriormente ha ocupado, entre otros, el cargo de subdirector de Front Office (Tesorería y Gestión de Balance) en CatalunyaCaixa, y el de jefe del departamento de Financiación Institucional y Gestión de Balance en Caixa Penedès.
  • Fransen, Bas
    Licenciado en Económicas por Universidad de Tilburg, Países Bajos. Máster en Política Económica y Financiera del Ministerio de Economía de Países Bajos. Posgrado en Métodos Cuantitativos para los Mercados Financieros por Universidad Politécnica de Catalunya. Chartered European Financial Analyst (CEFA). Chartered Financial Analyst (CFA). De 1999 a 2003 trabaja en la mesa financiera de Bankpyme como operador de Mercado Monetario y de Renta Fija, y desde 2003 en Caixa d'Enginyers donde actualmente es Director de Mercado de Capitales y Negocio Mayorista. Desde 2001 colabora como profesor en diversos masters posgrados en finanzas en la UPC, la UB, el Abat Oliba y el IL3.
  • Gisbert Mir, Alexandre
    Licenciado en Economía y Dirección de Empresas en la Universidad de Barcelona, Msc in Economics. (U. London) (1995-1996) Máster Universitario en Estudios Humanísticos y Sociales Universidad CEU (2013-2014). Experiencia en gestión de carteras a GesCaixa (1996-2000). Banca de inversiones a InverCaixa Madrid (2000-2004). Responsable de Asset allocation de renta fija privada InverCaixa Madrid (2004-2006). Economista al Servicio de Estudios de la Caixa responsable previsiones del PIB, inflación y tipos de interés de la Eurozona (2006 a 2013). Responsable análisis riesgo país y riesgo contrapartida financiera a CaixaBank (2013 a 2017). Responsabilidades: desarrollo modelos de riesgos y admisión de riesgos, análisis macroeconómico y mitigación de riesgos de activos financieros derivados.
  • López Safont, Fernando
    Licenciado en Matemáticas por la Universidad de Barcelona. Postgrado en Técnicas Cuantitativas para los Mercados Financieros, Universidad Politécnica de Cataluña. Certified European Financial Analyst, IEF Barcelona. Actualmente trabaja como tesorero en Vall Banco, una entidad financiera focalizada en la gestión de grandes patrimonios basada en Andorra.
  • Masdemont Soler, Josep Joaquim
    Licenciado en Matemáticas por la UAB y Doctor en Matemáticas por la UPC. Catedrático del Departamento de Matemáticas, investiga en el área de sistemas dinámicos, astrodinámica y matemática financiera. Ha participado y coordinado diferentes proyectos internacionales e imparte docencia en grados, masters y doctorados relacionados con Tecnologías Industriales (ETSEIB), Matemática Aplicada (FME) y Aeroespacial (EETAC). Ha sido director del departamento de Matemática Aplicada I de la UPC.
  • Noguerola Berga, Xavier
    Licenciado en Matemáticas (UPC) y en Ciencias y Técnicas Estadísticas (UPC), Postgrado en Técnicas Cuantitativas para los Mercados Financieros (UPC), FRM (GAARP) CIIA/CEFA (IEF) y Programa Experto en Técnicas Cuantitativas para Entidades Financieras (AFI). Actualmente es supervisor de modelos internos en el Banco Central Europeo. Anteriormente responsable del desarrollo de modelos de valoración para el cálculo del VAR en el área de Metodología del Banco Santander. También trabajó en Validaciones de Modelos de Valoración (Banco Santander) y como analista cuantitativo y trader de derivados (Caixa Penedès).
  • Peña Peña, Inmaculada
    Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Pompeu Fabra. Master en Banca y Finanzas por la UPF Barcelona School of Management de la Universidad Pompeu Fabra. Actualmente trabaja como Directora del Departamento de Administración de IICs y Carteras de CaixaBank Asset Management SGIIC, SAU (Grupo "la Caixa"). Ha desarrollado toda su carrera profesional en sociedades gestoras de IIC's llevando a cabo tareas diversas de Administración y Control. Ha impartido clases en diversos cursos de postgrado especializados en finanzas.
  • Planagumà Valls, Jordi
    Licenciado en Matemáticas por la UPC y Máster en finanzas cuantitativas y computacionales (AFI, Madrid). Ha sido desarrollador de modelos de riesgo de mercado. Ha trabajado como Trader de derivados en tipos de interés y de renta variable. Actualmente es Responsable de la tabla de Pricing y Gestión de XVA de una importante entidad financiera. Desde el año 2000 colabora en diversos masters y postgrados en finanzas a FME- UPC y en el IEF.
  • Renalias Zueras, Ferran
    Licenciado en Matemáticas por la UAB. Máster en Matemáticas para Instrumentos Financieros por la UAB. Actualmente trabaja en CaixaBank en el Departamento de Riesgo de Mercado y de Balance, como control de segundo nivel del riesgo estructural de tipos de interés. Acumula experiencia de 15 años en la misma entidad realizando funciones relacionadas en riesgo de mercado y modelización de derivados exóticos de renta variable, tipos de interés y divisa.
  • Salvà Roig, Josep
    Licenciado en Matemáticas por la UPC. Trader de Estructurados a Andbank. Anteriormente analista de riesgos de mercado Equity al Banco Santander y trader de FX y Interest Rates en Caixa Penedès.
  • Serrano Escobedo, Sergio
    Licenciado en Ciencias Empresariales y MBA por ESADE. Comienza su carrera profesional en la bolsa, inicialmente como analista financiero, para luego desarrollar tareas de supervisión en los mercados, dirigiendo posteriormente el Servicio de Estudios de la Bolsa de Barcelona. Ampliando las facetas de los mercados financieros en incorporarse como Director de Análisis en Bankpime donde diseña productos y servicios de inversión con especial cuidado de la vertiente de riesgo de los mismos. Ha sido Director de Desarrollo Corporativo en Banco Sabadell y actualmente es el responsable del rescate de empresas que impaguen la deuda. Desde la finalización de los estudios universitarios ha sido ligado como profesor y colaborador de la universidad a diferentes facultades.
  • Sust Híjar, Lluís
    Economista, Master Mercados Financieros por la Universidad de Barcelona y Postgrado en Gestión de Patrimonios para ESCA-Georgetown University. Actualmente se CEO y Cofundador d'Addenda Agencia de Valores y anteriormente había sido director del Área de gestión de Activos y Mercado de Capitales de Caja de Ingenieros, Director del Área de Tesorería y Mercado de Bankpyme y Operador los brokers de interbancario CIMD y Capital Markets. Tiene también una amplia experiencia docente desde 1995 en cursos de finanzas impartidos en diferentes Universidades y Escuelas de Negocios.
  • Via Martinez-Seara, Arnau
    Licenciado en Matemáticas por la Universitat de Barcelona. Realizó un Posgrado en Técnicas cuantitativas para los mercados financieros en la Universitat Politècnica de Catalunya. También realizó el programa superior de productos financieros derivados del IEF i el CEFA (Certified Effas Financial Analyst). Desde marzo del 2017 hasta la actualidad trabaja como director de gestión en Vall Banc Fons (Principado de Andorra). Anteriormente trabajó com jefe allocation a Andbank AM y en proyectos de consultoria tecnologíca de banca.

Información general

Créditos
20 ECTS (156 horas lectivas)
Fechas de realización
Inicio clases:15/10/2018Fin clases:22/05/2019Fin programa: 30/06/2019
Horario
Lunes  19:00 a 22:00Miércoles  19:00 a 22:00
Lugar de realización
Facultat de Matemàtiques i Estadística (FME)
C/ Pau Gargallo, 5. Edifici U.
Barcelona
Persona de contacto
Carme Capdevila

Teléfono: (34) 93 401 58 61
matfin.fme@upc.edu
Horario de atención: De lunes a viernes de las 11h a las 13h y martes de 15:30 h a 17:30 h.
La Secretaría está ubicada en la Facultat de Matemàtiques y Estadística de la UPC (C/ Pau Gargallo, 5; Edifici U; Barcelona).
Titulación
Diploma de posgrado expedido por la Universitat Politècnica de Catalunya. Emitido en virtud del art. 34.1 de la L.O. 4/2007, de 12 de abril, por la cual se modifica la L.O. 6/2001, de 21 de diciembre, de Universidades. Para su obtención es necesario tener una titulación universitaria oficial. De no ser así, el alumno / la alumna obtendrá un certificado de superación expedido por la Fundació Politècnica de Catalunya.

En el caso de disponer de una titulación extranjera consulta aquí.
Campus virtual
Los alumnos de este Posgrado tendrán acceso al campus virtual My_Tech_Space, una eficaz plataforma de trabajo y comunicación entre alumnos, profesores, dirección y coordinación del curso. My_Tech_Space permite obtener la documentación de cada sesión formativa antes de su inicio, trabajar en equipo, hacer consultas a los profesores, visualizar sus notas...
Bolsa de trabajo
Desde el campus virtual My_Tech_Space los alumnos podrán visualizar ofertas de trabajo de su área de conocimiento y presentar su candidatura en un entorno confidencial. La Bolsa de trabajo de la UPC School of Professional & Executive Development tiene un volumen anual de cientos de ofertas de trabajo, entre contratos laborales y convenios de colaboración en prácticas.
Importe de la matrícula
3.000 €
El importe total de la matrícula debe pagarse antes del inicio de este Posgrado.
Ver en el apartado Descuentos, préstamos y ayudas las posibilidades de financiación en condiciones ventajosas.

Existe la posibilidad de realizar una aportación voluntaria de 5€ en el momento de formalizar la matrícula. Esta donación, que forma parte de la Campaña 0,7% de la UPC, se destinará a acciones de cooperación en países en vías de desarrollo.

0.7%

Idioma de impartición
Español